The impact of ECB's unconventional monetary policies on cross-financial-market correlations

Διπλωματική Εργασία uoadl:1725674 394 Αναγνώσεις

Μονάδα:
Κατεύθυνση Χρηματοοικονομική
Βιβλιοθήκη Τμήματος Οικονομικών Επιστημών
Ημερομηνία κατάθεσης:
2017-07-20
Έτος εκπόνησης:
2017
Συγγραφέας:
Δρακωνάκη Εμμανουέλα
Στοιχεία επιβλεπόντων καθηγητών:
Καινούργιος Δημήτριος, Επίκουρος Καθηγητής, Τμήμα Οικονομικών Επιστημών, Εθνικό και Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών
Πρωτότυπος Τίτλος:
The impact of ECB's unconventional monetary policies on cross-financial-market correlations
Γλώσσες εργασίας:
Αγγλικά
Μεταφρασμένος τίτλος:
Ο αντίκτυπος των αντισυμβατικών νομισματικών πολιτικών της ΕΚΤ στις συσχετίσεις μεταξύ των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Περίληψη:
Η παρούσα εργασία εξετάζει τις επιπτώσεις της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) και των αντισυμβατικών προγραμμάτων νομισματικής πολιτικής που δρομολογήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μετά την εμφάνιση της παγκόσμιας κρίσης το 2008. Λαμβάνουμε τις δυναμικές συσχετίσεις μεταξύ αγορών ομολόγων, βασικών χρηματιστηριακών αγορών και προθεσμιακών συμβολαίων συναλλάγματος, χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο DCC-GARCH, και να εξετάζουμε εάν και πώς αυτές οι συσχετίσεις διαφέρουν κατά τις περιόδους εφαρμογής των μη- συμβατικών προγραμμάτων σε μια σειρά ανεπτυγμένων και αναδυόμενων χωρών. Τα εμπειρικά αποτελέσματα δείχνουν ότι υπάρχει επίδραση των προγραμμάτων στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές, ότι κάθε πρόγραμμα επηρεάζει τις συσχετίσεις με διαφορετικό τρόπο και ότι ορισμένες αναδυόμενες αγορές έχουν μεγαλύτερη ευαισθησία σε αυτές τις επιπτώσεις.
Κύρια θεματική κατηγορία:
Οικονομικές Επιστήμες
Λέξεις-κλειδιά:
Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ΕΚΤ, Ευρωζώνη, Διεθνείς Χρηματοπιστωτικές Αγορές, αναδυόμενες αγορές, ανεπτυγμένες αγορές, αναδυόμενες χώρες, ανεπτυγμένες χώρες, μη-συμβατική νομισματική πολιτική, αντισυμβατικά μέτρα νομισματικής πολιτικής, συσχετίσεις διεθνών χρηματοπιστωτικών αγορών
Ευρετήριο:
Όχι
Αρ. σελίδων ευρετηρίου:
0
Εικονογραφημένη:
Ναι
Αρ. βιβλιογραφικών αναφορών:
42
Αριθμός σελίδων:
44

ΕΜΜΑΝΟΥΕΛΑ_ΔΡΑΚΩΝΑΚΗ.pdf
887 KB
Δεν επιτρέπεται η πρόσβαση στο αρχείο. H πρόσβαση επιτρέπεται μόνο εντός του δικτύου του ΕΚΠΑ.