Μονάδα:
Κατεύθυνση Εταιρείες και ΧρηματοδότησηΒιβλιοθήκη Νομικής Σχολής
Ημερομηνία κατάθεσης:
2020-01-09
Στοιχεία επιβλεπόντων καθηγητών:
Γεώργιος Σωτηρόπουλος, Καθηγητής, Νομική Σχολή, ΕΚΠΑ
Πρωτότυπος Τίτλος:
Το Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο
Γλώσσες εργασίας:
Ελληνικά
Μεταφρασμένος τίτλος:
Το Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο
Περίληψη:
Με την παρούσα διπλωματική εργασία σκοπείται η εξέταση των ζητημάτων που αναφύονται στους κόλπους της ανώνυμης εταιρείας από την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου, η λειτουργία του μέσα στο πλαίσιο των λοιπών διατάξεων του ελληνικού εταιρικού δικαίου, καθώς και του δικαίου της κεφαλαιαγοράς. Στο πρώτο μέρος της εργασίας επιχειρείται η οριοθέτηση της έννοιας του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου στο ελληνικό δίκαιο, καθώς και η επεξήγηση της λειτουργίας του στην χρηματοδότηση των επιχειρήσεων. Άλλωστε οι νομικές ρυθμίσεις θα ήταν άνευ αντικειμένου αν δε λαμβάνονταν υπόψη η οικονομική λειτουργία και η πραγματική συμπεριφορά των εμπλεκόμενων μερών στην αγορά, τα συμφέροντα των οποίων καλείται να σταθμίσει η έννομη τάξη. Στο δε δεύτερο μέρος επιχειρείται η εμβάθυνση στους προβλεπόμενους από το νόμο τρόπους αντιμετώπισης των αναφυόμενων προβλημάτων κατά την εξέλιξη του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου, αλλά και η παρουσίαση των ειδικών μορφών μετατρέψιμων ομολογιών που διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο στη συναλλακτική πρακτική.
Οι βασικές ιδιαιτερότητες που χαρακτηρίζουν τον εξεταζόμενο τύπο δανείου είναι ότι οι μετατρέψιμες ομολογίες αποδίδουν στον κάτοχό τους πλεονεκτήματα δανειστή της εκδότριας εταιρείας και κατά τα ειδικότερα οριζόμενα στο νόμο και στους όρους του προγράμματος του ομολογιακού δανείου εν δυνάμει δικαιώματα μετόχου αυτής. Για το λόγο αυτό ανήκουν στην κατηγορία των υβριδικών μορφωμάτων χρηματοδότησης, καθώς δε συνιστούν αμιγώς μορφή χρηματοδότησης με ίδια, αλλά ούτε και με ξένα κεφάλαια, αφού συνδυάζουν στοιχεία κεφαλαίου και χρέους. Επιπλέον, προκειμένου ο κάτοχος μετατρέψιμης ομολογίας να καταστεί από ομολογιούχος δανειστής μέτοχος, ασκώντας το συμβατικά χορηγούμενο σε αυτόν δικαίωμα μετατροπής, θα πρέπει απαραίτητα η εκδότρια εταιρεία να προβεί σε αύξηση κεφαλαίου, με αποτέλεσμα να πρέπει να αξιολογηθούν εκ νέου οι διατάξεις για την αύξηση κεφαλαίου και το δικαίωμα προτίμησης, ειλημμένων υπόψη των συμφερόντων του κατόχου μετατρέψιμης ομολογίας ως «εν δυνάμει μετόχου» και η επιρροή της άσκησης του δικαιώματος μετατροπής στο status quo της εκδότριας, αλλά και στα χορηγούμενα από το δίκαιο της κεφαλαιαγοράς δικαιώματα. Καθίσταται, επομένως, αντικείμενο έρευνας η λειτουργία του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου τόσο υπό το πρίσμα των κανόνων δικαίου αναφορικά με την προστασία των δικαιωμάτων των μετόχων της Α.Ε., των δανειστών αυτής, της διατήρησης του μετοχικού της κεφαλαίου, των ρυθμίσεων για τη διαπραγμάτευση των τίτλων στην κεφαλαιαγορά.
Κύρια θεματική κατηγορία:
Κοινωνικές, Πολιτικές και Οικονομικές επιστήμες
Λοιπές θεματικές κατηγορίες:
Εμπορικό Δίκαιο
Εταιρικό δίκαιο
Λέξεις-κλειδιά:
μετατρέψιμο, ομολογίες, πρόγραμμα, δάνειο, χρηματοδότηση υβριδικό
Αρ. σελίδων ευρετηρίου:
0
